报告题目：Salience theory and the cross-section of stock returns: The role of recency effects

报告所属学科：应用经济学

报告人：陈鑫（深圳大学）

报告时间：2024年8月23日 10:30-13:30

报告地点：经管学院702室

报告摘要：

本文研究了新近偏见在显著性理论价值与股票收益之间负相关关系中的作用。我们发现，当显著性扭曲最大程度地发生在月末时，显著性效应更强。这一发现在考虑不同市场状态并控制月初反转效应后仍然稳健。我们进一步证明，当最大显著性扭曲发生在星期五以及存在高套利限制的股票时，新近偏见更为强烈。我们的结果强调了当天最显著时刻的时间对于解释显著性效应的重要性。总体而言，本文的研究结果表明，事件的新近性和显著性都是影响股票收益的重要因素。

报告人简介：

深圳大学微众银行金融科技学院/深圳南特金融科技学院助理教授，清华大学五道口金融学院博士，研究方向为行为资产定价，研究成果发表于Journal of Finance和Management Science。